Tid er penger - En podcast med Peter Warren

Peter Warren går gjennom Bessent og yen, renter på høyeste siden finanskrisa og spenningen rundt Bahrain og Rødehavet. Episoden har også et sponset intervju om datasentre fra Skygard og et reisebrev fra IFA i Berlin. (00:00) Intro og kong Haralds begravelse (04:16) Bessent, pundet og yen (11:19) Renter på høyeste siden finanskrisa (18:19) CDS og kredittmarkedet (25:58) Ukens marked og dieselprisen (34:22) Skygard-sponset: datasentre i Norge (53:33) Asymmetrisk avkastning (1:04:29) Reisebrev fra IFA i Berlin (1:23:17) Bahrain, Hormuz og Rødehavet (1:29:50) Ukraina og dronekrigen Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter Warren går gjennom exit-skatten og gründerne som flytter ut, om september faktisk er måneden å selge i, og hvorfor oljefondet vil vekte seg ned i amerikanske statsobligasjoner. Resten går til yen-intervensjonene og Bessent-lappen, sveitserfranc-lånene fra 2015, 0DTE-opsjonene og et sponset tema om gull med Tavex. 00:00) Intro og Skygard (00:47) Exit-skatten og gründerne som flytter ut (07:56) Remember to sell in September? (13:46) Oljefondet vil ut av amerikansk stat (20:33) Recency bias-generasjonen og rådgiverne (32:57) Ukens marked og Oracle-CDS-en (42:20) Yen-intervensjonene og Bessent-lappen (53:06) Sveitserfranc 2015 og boliglån i franc (1:03:07) 0DTE-opsjoner, diesel og Tyskland (1:14:47) Tavex: russisk gullsalg og 86 tonn til London Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter Warren snakker om sultne soldater på USS Abraham Lincoln og bedervet kjøtt fra Argentina til rekordlav volatilitet og beredskap, før hoveddelen bruker hedgefondforvalterens blikk på Scott Bessent og hva USA kan finne på med statsgjelden. (00:00) Bomber og bedervet kjøtt (06:17) Sultne soldater på USS Abraham Lincoln (15:47) Rekordlav volatilitet, rekordlav beredskap (28:44) Ukens sitat: bønder først (32:24) Warsh, Draghi og kunsten å ikke guide (35:26) Yen-intervensjonen forklart (40:23) Hedgefondforvalteren i Finansdepartementet (50:59) Bessents CV: Riyadh, Chanos og Soros (53:54) Da alle hedgefondene hadde samme idé (1:03:35) Mytteriet som felte gullstandarden Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter Warren går gjennom USAs renteintervensjon, der finansministeren kjøper tilbake gamle statsobligasjoner, og short-skvisen som sendte bitcoin opp 23 prosent. Ellers om å kjøre AI-modeller på egen maskin, dieselprisen på rekord, Citadels kjøp av Aschenbrenner-porteføljen og hvorfor USA hverken er allmektig i markedet eller i Midtøsten. (00:00) Intro og Skygard (00:52) AI på egen maskin, proprietære data og Voleon (11:56) Renteintervensjonen (21:45) Bitcoin: short-skvisen bak 23 prosent (31:14) Diesel-cracken på rekord (34:55) Ukens marked: gull, gass og Oslo Børs (39:16) SpaceX-CDS og fullinvesterte fond (42:27) Citadel og Aschenbrenner-porteføljen (47:06) USA i Midtøsten Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter Warren forklarer hva et hedgefond egentlig er, etter at Leopold Aschenbrenners fond kollapset, hvorfor shortlisten på Oslo Børs ikke betyr det folk tror den betyr. Resten går til strømregningen: norgesprisen, konsesjonskraften og hva en kilowattime faktisk koster deg. Kapitler (00:00) Intro og Skygard (00:52) Strømprisen: hva du faktisk betaler (03:55) Ukens marked: halvledere, Korea og Oslo Børs (05:07) Moonshot, H100 og bitcoin-rabatten (09:48) Krypto, gull og 30-åringen på 5,22 (14:51) Borr Drilling: shortlisten som ikke handler om shorting (21:34) Hva er egentlig et hedgefond (35:41) Regnestykket bak norgesprisen (44:08) Parkering, overvåking og elsykkelen (53:23) Regulatory capture og AI-modellene (59:26) Boligmarkedet i Oslo må ned Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter forteller om hvorfor han takket nei til Abu Dhabi-oljefondet, hvordan high frequency-aktørene tvang ordrestørrelsene hans ned fra 50 til under 3 millioner, og hvorfor han nå bygger arbitrasjehandel i bitcoin-markedet i stedet. Resten går til Ken Griffins oppkjøp av Situational Awareness som vendepunktet i markedet, rekordvolumet i opsjonsmarkedet, og strømprisene i Sør-Norge. Kapitler (00:00) Intro (01:21) Tilbudet fra Abu Dhabi og hvorfor han sa nei (04:44) Sharpe-ratio og hvordan boka faktisk ble handlet (09:12) Barclays, 25 millioner per ordre og forholdet til bankene (14:39) High frequency spiser ordreboka (17:00) Ned fra 50 til 3 millioner, og hvorfor Abu Dhabi ble umulig (20:41) DAT-selskapene, MicroStrategy-premien og Geirs bitcoin (24:04) Moonshot: arbitrasje i det digitale markedet (30:19) Noteringen i Sverige og 3500 bitcoin (33:27) Ukas marked: hyperscalere, Nvidia, gull og sølv (35:36) Bunnene: Microsoft opp 42 prosent siden 25. juni (36:17) Ken Griffin som den nye JP Morgan (41:10) Trumps hår som markedssignal (45:01) Fire millioner opsjonskontrakter og den flate skewen (48:33) Olje, Iran og de strategiske lagrene (1:00:00) Hvorfor ingen norsk bank lager en shipping-ETF (1:04:45) Strømmen: 22 ganger dyrere enn i Sverige (1:12:02) Aschenbrenner, tap som læring og "kjøpt møblene selv" (1:22:13) Busslommene på Bygdøy Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter Warren går gjennom kollapsen i Leopold Aschenbrenners AI-fond på 45 milliarder dollar, den historiske yen-intervensjonen 30. juli, og hva NVIDIA-CDSen og gullprisen sier om resten av markedet. (00:00) Intro (00:56) Leopold Aschenbrenner: 165-siders essay, 45 milliarder dollar og opp 439 prosent (05:23) Citadel kjøper hele aksjeboka mens han gifter seg i Carmel (10:49) LTCM, Archegos og hvorfor markedet ryddet opp selv denne gangen (13:12) Prime brokerage, giring og reguleringen som ble reversert (18:18) Kospi ned 40 prosent på en måned og koreansk giring (23:26) Den største valutaintervensjonen noensinne og Bessents notatblokk (40:48) NVIDIA-CDS doblet på en måned, kredittmarkedet som varsellampe (44:05) Tavex: gull ned 27 prosent fra toppen (1:07:45) Norske hedgefond og high yield Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter Warren snakker om nyhetskutt og algoritmeavhengighet, går gjennom uka i markedene med oljesjokk, stigende lange renter og SpaceX-fallet, og bruker en stor del på perpetuals og de kommende compute futures. Episoden avsluttes med minneord om Olaf Tufte. Kapitler (00:00) Intro (00:41) Nyhetskutt, algoritmer og avhengighet (15:42) Varsler og agenter i stedet for skjermtid (21:07) Ukens research: AI-forakten i tallene (30:13) Markedet sist uke: oljesjokk, renter og taco-tesen (37:23) SpaceX-fallet og kredittmarkedets varsel (44:24) Råvarer og krypto: olje, gass, bitcoin og hetebølge-traden (52:41) Trump-aksjene, decay-analysen og børsuka (1:01:41) Asymmetrisk avkastning: premissene folk glemmer (1:06:41) Perpetuals og ekstrem giring (1:11:49) Compute futures: datakraft som råvare (1:26:44) Minneord om Olaf Tufte Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Episoden tar for seg markedsutvikling, belåning og margin calls, amerikansk inflasjon og renter, olje og geopolitisk risiko, teknologiinvesteringer, rehabilitering etter operasjon og utviklingen i krigen i Ukraina. (00:00:00) Mobilvaner og introduksjon (00:03:57) Markedsspredning og Sør-Korea (00:08:49) Margin calls og belåning (00:19:14) Inflasjon og amerikanske renter (00:25:07) Oljelagre, Iran og markedet (00:39:00) Ukens markedsbevegelser (00:49:24) Aksjeplukking og tvangssalg (01:03:31) Midtøsten og kritisk tenkning (01:17:20) Rehabilitering etter operasjon (01:28:21) Ukraina, ledelse og dronekrig Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter Warren går gjennom hvorfor tradisjonell diversifisering svikter når aksjer og obligasjoner faller samtidig, og videre om girede ETF-er, yen carry-trade og verdsettelsen av AI- og datasenterboomen. Kapitler (00:00) Intro (00:41) Korrelasjon og diversifisering — når aksjer og obligasjoner faller sammen (10:45) Girede ETF-er og daglig rebalansering (16:34) Yen carry-trade og dollar-yen (24:04) Slok-grafen: oljepris mot toårig rente (28:30) Tesla-IPO, Nvidia-multippel og Korea i bear market (33:32) Overprising, Buffett og Paul Tudor Jones (36:14) AI- og datasenterboomen — hvem skal betale (46:12) Korreksjon fra sist: annualisert avkastning (48:19) Ukas marked: kakao, tankrater, Nvidia, SpaceX (52:11) Trump og aksjemarkedet (54:29) Trym Riksen: replikere high yield billigere (59:12) Tabex-sponset: gull og sølv som hedge (1:01:12) Tabex-sponset: er edelmetallrallyet over (1:21:56) Kraftbank, Røeggen og advokathonorarer (1:30:29) Lytterspørsmål: Millennium og podshops Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter går gjennom hvorfor markedet ikke lenger korrigerer dårlig oppførsel slik det gjorde før finanskrisen, og bruker hoveddelen på SpaceX-noteringen og syv måter å shorte selskapet på. I tillegg kommer en sponset debatt med Skygard i to deler. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter ringer fra Goldmans hedgefondsymposium i Cannes, med en 220 meter lang yacht utenfor vinduet som egentlig er et cruiseskip. Det blir bildet på uka: SpaceX noteres til rundt 500 ganger omsetningen på 4,7 milliarder dollar, og en kryptobørs ved navn Hyperliquid hadde priset selskapet riktig før det i det hele tatt åpnet. Peter forklarer hvorfor en slik pris ankrer alt annet, og hvorfor det eneste vi egentlig vet, er prisen. Pluss: jakten på skjulte signaler i data, der snøfall på Røros kan henge sammen med minnebrikker i Taiwan, og hva du faktisk får for én time GPU-compute til 60 dollar. Og en avtale mellom Trump og Iran som fortsatt ikke er signert. 00:00 Goldman i Cannes og yachten som egentlig er et cruiseskip 00:13 SpaceX-noteringen og Hyperliquid: børsen som priset den før åpning 00:17 SpaceX til 500 ganger omsetningen, og prisen som ankrer alt annet 00:27 Det eneste vi vet er prisen: forward P/E forklart 00:32 Trump, Iran og avtalen som ikke er signert 00:38 Ukens tall: Nikkei, DRAM og Europas dyreste strøm 00:42 Snøfall på Røros og minnebrikker i Taiwan: jakten på signalet 00:56 425 000 dollar eller 60 i timen: hva én time med compute gir deg 01:03 Å styre systemer du ikke selv forstår: avmystifisering av finans 01:12 PE-likviditetspremien, Charlie Biellos SpaceX-undersøkelse og ukens sitat Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

(00:00:00) 1999 igjen: to skrekkfilm-hiter og «this time it's different» (00:04:00) Rekordbelåning og margin debt på all time high (00:05:00) Opsjonsjaget vi ikke har sett siden 1987 (00:08:00) Short gamma, marketmakere og spiralen som ga «Red Friday» (00:14:00) Ingenting virket: bare lang volatilitet beskyttet (00:17:00) Laveste korrelasjoner på to år og VIX opp 40 prosent (00:18:00) Bank of America: «here be dragons» og ledighet mot inflasjon (00:20:00) Bilen, AI og Jevons-paradokset (00:24:00) SpaceX som datasenterselskap, ikke rakettselskap (00:30:00) Børsnotering denne uka: 1770 milliarder og Musks absolutte makt (00:31:00) S&P-nekten mot FTSE, Russell og MSCI (00:32:00) Lockup-kalenderen og dagen å frykte: seks måneder og fire dager (00:35:00) Grok mot Groq og «race to zero» i modellene (00:40:00) Midtøsten: Trump mot Netanyahu og oljeprisen (00:44:00) Hva folk ikke ser på nå: bear flattening og carry trades som ryker (00:47:00) Dollar over 161 og japansk intervensjon (00:49:00) Hudson River Trading og datasenteret i Norge (00:51:00) Norge har misforstått seg selv: fisk, olje, rå kraft og nå compute (00:53:00) Å raffinere compute: Skygard, spillvarme og 10X på krafta (00:58:00) Compute som multiplikator: fra 10x-ere til 100x-ere (01:00:00) Budsjettforliket, Mímir Kristjánsson og minstepensjonistene (01:05:00) Å prestere når alt er mulig: fokus, nysgjerrighet og flytskjemaer (01:11:00) Telefonen som heroin: reels, 24-timers reset og hjernen tilbake (01:19:00) Trikkedrapet og situational awareness (01:24:00) Varsler i stedet for å glo på skjermen: gull/sølv og momentum (01:35:00) 1998: LTCM, doblede posisjoner og banken som tapte 900 millioner (01:45:00) Andrew Left, Citron og short-saken som ble svindel (01:50:00) Oraclum, superforecasters og nordmannen på topp (01:56:00) Drewry-indeksen, VM-frakt og Fifas fredspris til Trump Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

For første gang siden 1980 koster det nesten ingenting å forsikre porteføljen mot et fall. Peter forklarer hvorfor skjevheten i opsjonsmarkedet har snudd, og hva det egentlig sier om optimismen der ute. Pluss: SpaceX er ikke et rakettselskap, det er et datasenterselskap i forkledning. Og vi trekker linjene tilbake til krakket i 1987 og portfolio insurance, denne gangen med agentisk handel i hovedrollen. 00:03 Intervjuet på YouTube med E-tjenestens Mikael Schjelderup 00:05 Volatility smirk fra 1987: Peter forklarer skjevheten i opsjonsmarkedet 00:16 25 delta og risk reversal: hvordan man leser nedsiden 00:17 Skjevheten har snudd: billig fallforsikring for første gang siden 1980 00:30 Punktene i rapporten: feila statsauksjoner og margingjeld opp 53 prosent 00:32 SK Hynix 2X tidoblet på et halvår, og kapitalflukt fra Sør-Korea 00:34 Resesjonsvarsel fra lastebilene og de tomme oljelagrene 00:42 Hvilken bransje er SpaceX egentlig i? 00:44 Avtalen med Anthropic og Colossus: en skjult hyperscaler til 1,25 milliarder i måneden 00:48 Anthropic slipper Opus 4.8, og compute-regningen som skremmer folk 00:52 Micron over 1000 milliarder dollar og DRAM-ETF-en opp 65 prosent 00:55 Mangel på kritisk tenkning og agentisk token-forbruk 01:02 SpaceX-lockup, Tesla-investorbasen og indeksforvalterens fangens dilemma 01:07 Portfolio insurance og krakket i 1987: hva agentisk handel kan gjenta 01:18 Sponsa tema: gull, Incrementum-grafen og veien tilbake til 1980-nivåene 01:23 India ber folk slutte å kjøpe gull 01:30 Howard Lindzen og second order-effekten av inflasjonens andre bølge 01:38 Ukens markeder: tankrater opp 711 prosent, Nikkei på ny all time high, Oslo Børs 01:40 Ukraina: Madyar, dronekrigen og det fire mil brede ingenmannslandet 01:52 Hypersoniske missiler mot sivile og Lavrov som ber ambassadene evakuere 02:00 Nagasaki, taktiske atomvåpen og Putins 15 000 livvakter Episoden presenteres av Skygard. Norsk datalagring i Norge. skygard.no Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Microsoft har ikke råd til å bruke Claude internt. Compute koster mer enn de ansatte. Pluss Peters historie om en arbitrasje i Finansbanken og vi snakker som ofte litt om 80-tallet. 00:00 Super El Niño og Englands hetebølge: Peter i 1976 00:08 Elon Musks ekskjæreste lekker: "valget ble stjålet" og qatariske penger 00:13 Markedet føles ikke rasjonelt lenger 00:17 SpaceX, Tesla, Starlink: hvor er den ekte inntjeningen? 00:20 Niederhoffer-statistikken siden 1960: aksjemarkeder beveger seg likere 00:26 Risiko er visket ut: permanent loss of capital 00:31 SpaceX kjøper en femtedel av sin egen Cybertruck-produksjon 00:36 Børs to og 80-tallets norske teknologibobler 00:45 Peters arbitrasje i Finansbanken: hva han egentlig lærte 00:59 Tidenes ironi: Microsoft har ikke råd til Claude 01:14 Vibecoding-farer: agenter som ansatte 01:22 Vannkraft til tankekraft: norske datasentre som sikkerhetspolitikk 01:32 Bergens-selskapets fat finger i Finland: saken kommer for retten 01:44 42 amerikanske fly tapt i Midtøsten Episoden presenteres av Skygard. Norsk datalagring i Norge. skygard.no Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

En av de fornøyeligste episodene på lenge, der vi går fra Hyperliquid og 700 millioner dollar i daglig oljeomsetning til en kjøpsopsjon Sverre kjøpte fredagen før Black Monday. 00:02 Trump i Kina, Boeing-skuffelsen og Hormuz 00:06 Hyperliquid: 4 år gammel kryptobørs som daglig omsetter 70 % av Oslo Børs 00:14 BeWet opp 847% i år, og pure-play tankrater 00:19 Ukas markedsbevegelser: gass +14 %, Oslo Børs +2,4 % 00:34 Trumps formue, lawsuit-inntektene og saksøkings-strategien 00:43 JX Advanced Metals: en konvertibel med 40 % opsjonsvol mot 63 % historisk 00:47 Obligasjonsdomino: US 30Y over 5 % første gang siden 2007, Japan høyeste siden 97 00:56 Oljelager nærmer seg operasjonelt stressnivå: vi har ikke sett problemene ennå 01:00 Goldman Sachs, Vampire Squid og Abacus-saken som plaget Blankfein 01:14 Diversifisering: korrelasjon, volatilitet og hvorfor 60/40 ikke nødvendigvis virker 01:40 1987: Peter nevnt 108 ganger i avisa det året, kjøpsopsjoner som doblet seg under Black Monday 02:01 Det kuleste chartet Sverre har sett: gull i Weimar-mark 02:12 RIP Stein Erik Hagen Episoden presenteres av Skygard. Norsk datalagring i Norge. skygard.no Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Råvarepriser og oljavolatilitet skyhøy – flyproblemer på vei S&P ATH, Nasdaq +5%, Oslo Børs -3% Gamma squeeze forklart Intervju med Skygard om EMP og sikkerhet Autocall: ikke anbefalt Hyperliquid mest lønnsom per ansatt Presentert av Skygard – skygard.no Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

I går var vi ni år. 366 episoder, aldri en mistet uke. For å markere har produsenten gått tilbake og talt opp hver markedsspådom Peter og han har gjort siden 2017. Peter er ute av Rikshospitalet og tilbake. Det går fortere enn forventet. - 00:03 Iran skyter mot amerikansk krigsskip, S&P på ny ATH - 00:05 "Verden fungerer ikke", hypernormalization og 1988 - 00:11 Trumps maler, "saksøk meg" og prinsippet - 00:14 Ni år med Tid er penger - 00:18 44 markedsspådommer: 15 fulltreff, 3 katastrofale bommer - 00:25 Tesla, Bitcoin, Covid og Evergrande - 00:35 Hvordan miste hele GameStop-gevinsten din - 00:46 Skygard sponsa intervju: Bjørn Almås om EMP, BankID i Sverige og 21 000 russere - 01:21 USA trekker 5000 soldater ut av Tyskland - 01:28 Strødingerstredet - 01:37 NBIM-konferansen: vinnende kulturer fra Daimler til Verdensbanken - 01:48 Mest lønnsomme selskaper per ansatt: Hyperliquid på topp, OnlyFans på fjerde - 02:06 Hva er egentlig en autocall? Episoden presenteres av Skygard. skygard.no Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.